Excel實(shí)務(wù)技能與金融應(yīng)用

Excel作為一個(gè)電子表格軟件,不僅可以用來(lái)制作電子表格、完成復(fù)雜的運(yùn)算,更可以利用其提供的強(qiáng)大功能,制作圖表,進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析與預(yù)測(cè)。Excel 是微軟辦公套裝軟件的一個(gè)重要的組成部分,它可以進(jìn)行各種數(shù)據(jù)的處理、統(tǒng)計(jì)分析和輔助決策操作,廣泛地應(yīng)用于管理、統(tǒng)計(jì)財(cái)經(jīng)、金融等眾多領(lǐng)域。

一.EXCEL中公式和函數(shù)的使用方法

1.常用函數(shù)

Excel中有70余個(gè)統(tǒng)計(jì)函數(shù),大致可分為6類(lèi):基本統(tǒng)計(jì)類(lèi)函數(shù),概率分布類(lèi),數(shù)字特征類(lèi),抽樣分布類(lèi),統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)類(lèi),相關(guān)、回歸與預(yù)測(cè)類(lèi)。

金融計(jì)算中常用的統(tǒng)計(jì)函數(shù):計(jì)算平均值的AVERAGE()、計(jì)算方差的VAR()或VARP()、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差的STDEV()或STDEVP()、標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布NORMSDIST()和NORMSINV();

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中有時(shí)會(huì)用到線性回歸與預(yù)測(cè)函數(shù)LINEST()、FORECAST()、TREND()、線性方程的斜率函數(shù)SLOPE()、指數(shù)回歸與預(yù)測(cè)函數(shù)LOGEST()、GROWTH();

在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時(shí)會(huì)用到相關(guān)系數(shù)函數(shù)CORREL()和乘積矩相關(guān)系數(shù)(也稱為廣義相關(guān)系數(shù))函數(shù)RSQ()。

Excel內(nèi)置有50余個(gè)金融財(cái)務(wù)方面的函數(shù)。

計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值的有9個(gè)函數(shù),其中5個(gè)通用函數(shù)在金融計(jì)算中有著非常重要的作用:現(xiàn)值PV()、終值FV()、利率RATE()、每期現(xiàn)金流量PMT()、期數(shù)NPER()。

5個(gè)固定資產(chǎn)折舊類(lèi)函數(shù):直線折舊法SLN()、年限總和法SYD()、固定余額遞減法DB()、雙倍余額遞減法DDB()以及用余額遞減法計(jì)算若干期內(nèi)累積折舊額的VDB()。

5個(gè)投資評(píng)價(jià)類(lèi)函數(shù):凈現(xiàn)值NPV()、內(nèi)部收益率IRR()、修正內(nèi)部收益率MIRR()以及用于計(jì)算非定期現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值和內(nèi)部收益率的函數(shù)XNPV()和XIRR()。

關(guān)于債券計(jì)算的有26個(gè)函數(shù)。

二.EXCEL在貨幣時(shí)間價(jià)值中的應(yīng)用

1)現(xiàn)值(PV):

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,資產(chǎn)的價(jià)值隨時(shí)間變動(dòng)而不斷地變化。現(xiàn)值(PV,present value),又稱“折現(xiàn)值”或“貼現(xiàn)值”,是未來(lái)資金按一定利率計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值,其中,折算過(guò)程稱為貼現(xiàn),利率稱為貼現(xiàn)率。通常都按復(fù)利計(jì)算,故亦稱復(fù)利現(xiàn)值。這種計(jì)算投資方案現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法稱為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF,discount cash flow)。

現(xiàn)值的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。例如,未來(lái)5年年底均有150元的收入,計(jì)算在利率為10%下的總現(xiàn)值,衡量這一項(xiàng)目的投資價(jià)值。PV(10%,5,150,,)

2)終值(FV):

終值(Future Value)是本金按照給定利率在若干計(jì)息期后按復(fù)利計(jì)算的本利和。終值是基于復(fù)利計(jì)息而計(jì)算出來(lái)的,終值與復(fù)利是一對(duì)對(duì)應(yīng)的概念。

終值的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式:FV(rate,nper,pmt,pv,type)。例如,在未來(lái)5年內(nèi)每年存入150元,在利率為10%下計(jì)算5年后存入的總值。FV(10%, 5,150,,)

3)利率與期數(shù)的計(jì)算:

利率計(jì)算的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式:RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。例如,有一筆存款150元,5年后存款變?yōu)?41.58元,計(jì)算存款的利率。RATE (5,,150,241.58,,)

期數(shù)計(jì)算的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式:NPER(rate,pmt,pv,fv,type)。例如,有一筆存款150元,存款的利率為10%,計(jì)算幾年后存款變?yōu)?41.58元。NPER (10%,,150,241.58,)

4)年金(Annuity):

年金是指在一定時(shí)期內(nèi)連續(xù)發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。根據(jù)現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)間的不同,年金可分為普通年金和預(yù)付年金等。

年金現(xiàn)值計(jì)算的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。例如,未來(lái)5年年底均有150元的收入,計(jì)算在利率為10%下的總現(xiàn)值,衡量這一項(xiàng)目的投資價(jià)值。PV(10%,5,150,,)

5)名義利率與實(shí)際利率:

在普通復(fù)利計(jì)算以及技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中,所給定或采用的利率一般都是年利率,即利率的時(shí)間單位是年,在不特別指明時(shí),一年計(jì)息一次。在實(shí)際工作中,所給定的利率雖然是年利率,但計(jì)息周期可能是比年還短的時(shí)間單位,比如計(jì)息周期可以是半年、一個(gè)季度、一個(gè)月、一周或者為一天等等,一年內(nèi)的計(jì)息次數(shù)就相應(yīng)為2次、4次、12次、52次或365次等等。這樣,一年內(nèi)計(jì)算利息的次數(shù)不止一次了,在復(fù)利條件下每計(jì)息一次,都要產(chǎn)生一部分新的利息,因而實(shí)際的利率也就不同了。給定的年利率稱為名義利率(nominal rate),名義利率除以一年的計(jì)息次數(shù)得到期利率(periodic rate),一年的實(shí)際利息與本金相比計(jì)算的利率稱為有效利率(effective rate)

實(shí)際利率計(jì)算的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式為:EFFECT(nominal_rate,npery),其中,nominal_rate是名義利率,npery是一年的計(jì)息次數(shù)。

名義利率計(jì)算的Excel實(shí)現(xiàn)。函數(shù)形式為:NOMINAL(effect_rate,npery),其中,effect_rate是有效利率。